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個人進行海外市場投資,有哪些值得關注的宏觀經濟資料?

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重要的宏觀資料包括「hard data」和」soft data」兩類。 前者是經濟中實實在在發生的資料,好處是真實,壞處是滯後。 「soft data」是調查資料,反映了經濟活動各個部門中人們的預期,有領先作用。 以美國為例,

「hard data」主要包括

1) 經濟增長相關的GDP、零售消費、工業生產、貿易,

2) 就業相關的失業率、非農就業人數、首次申領失業金人數、小時工資,

3) 物價相關的核心PCE(個人消費物價指數)、核心CPI。

4) 住房相關的開工許可、房屋銷售、建築,

點評:一般而言,越高頻的」hard data」越重要,反映經濟中剛剛開始發生的變化。

「soft data」主要包括

1) 採購經理人指數(PMI)

2) 供應管理學會指數(ISM)

3) 消費者信心指數,

4) 小企業信心指數(NFIB)等。

5) 如果要再加一個,是季度的「信貸官調查」(Senior Loan Officer Survey),被認為領先于信用週期。 federalreserve.gov/boar

同時, 美聯儲貨幣政策從來都很重要,在金融危機後寬鬆貨幣政策支援資產泡泡的今天尤為如此。 美聯儲每年8次的議息、以及此後的會議紀要,都是重要的宏觀經濟和政策走向的資訊。 federalreserve.gov/mone

如果還有進一步深究的願望,可以看一下芝加哥聯儲編的NFNAI

(chicagofed.org/research), 指數構成反映了聯儲所認為的最重要的經濟指標。

投資大師霍華德馬克斯在 《投資最重要的事》 中說:投資需要更加敏銳的‘第二層次思維’。 (要想投資成功)你必須比其他人做得更加正確,你的思維方式必須與眾不同。 第一層次思維說:‘會出現增長低迷、通貨膨脹加劇的前景。 讓我們拋掉股票吧。 ’ 第二層次思維說:’前景糟糕透頂,但是所有人都在恐慌中拋售股票。 買進! 」

(Howard Marks )

投資從來不是容易的事情。 瞭解宏觀資料只能說進入第一層次思維。 在美聯儲量化寬鬆期間,當一個弱于預期的經濟資料出現,風險資產反而由於預期寬鬆政策延長而上漲。

個人基於宏觀判斷、結合行業個股直接進行投資是一種方法。 還有一種方法是採用被動型投資:選好大方向(配置)、選擇優秀的經理、利用靠譜的低成本平臺,進行定投。

來源:知乎 www.zhihu.com

作者:周道傳

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